Due diligence простыми словами: что это и зачем инвестору

Инвесторы часто слышат словосочетание due diligence, или дью-дилидженс, и оно звучит сложно. На деле всё просто: это всесторонняя проверка проекта перед сделкой. В этой статье объясним, что такое due diligence, какие бывают виды проверки, кто и когда её проводит. А практический порядок действий с конкретными вопросами собран в нашем чек-листе проверки проекта.

Что такое due diligence

Due diligence в переводе с английского это должная осмотрительность. По смыслу это тщательная проверка проекта или компании перед тем, как вложить деньги. Цель не в том, чтобы найти идеальный проект, а в том, чтобы увидеть реальную картину: где риски, насколько они управляемы и адекватна ли возможная доходность этому риску. Проще говоря, это способ принять решение осознанно, а не на эмоциях и обещаниях.

Какие бывают виды проверки

Обычно выделяют несколько направлений. Юридическая проверка смотрит на юрлицо, права собственности, документы, владельцев и возможные споры. Финансовая разбирает отчётность, финансовую модель, долги и реальные денежные потоки. Коммерческая, или рыночная, оценивает спрос, рынок и конкурентов. Налоговая проверяет налоги и связанные с ними риски. На практике эти направления переплетаются, а глубина каждого зависит от проекта и суммы сделки.

Кто проводит due diligence

Базовую проверку инвестор может провести сам, особенно при небольших суммах: запросить документы, изучить финмодель, проверить юрлицо и рынок. Для крупных и сложных сделок подключают специалистов: юристов, финансистов, оценщиков. В этом и смысл профессионального сопровождения: вы платите за то, чтобы чужие ошибки не стали вашими. С чего начать самостоятельно, описано в чек-листе.

Когда нужна проверка

Всегда перед сделкой. Разница только в глубине: чем больше сумма и сложнее проект, тем тщательнее проверка. Но даже на ранней стадии и при небольшом вложении базовый минимум обязателен. Отказ от проверки ради скорости это частая и дорогая ошибка.

Сколько стоит и сколько занимает

Самостоятельная проверка стоит вам времени, профессиональная требует бюджета, но защищает от куда больших потерь. Сроки тоже зависят от масштаба: от нескольких дней для простого проекта до нескольких недель для сложного. Конкретную оценку дают после первичного разбора проекта.

Чем due diligence отличается от обычного «посмотреть проект»

Главное отличие в системности. Это не беглый взгляд и не доверие на слово, а проверка заявлений против документов и фактов по понятному списку направлений. Подготовленный основатель обычно сам рад показать цифры и договорённости, а уклончивость и спешка это уже сигнал.

С чего начать

Для самостоятельной проверки используйте чек-лист проверки проекта. Если нужен профессиональный разбор конкретного проекта, начните с бесплатной диагностики, а для глубокого анализа есть стратегическая сессия.

Частые вопросы

Куда дальше

Перейдите к практике с чек-листом проверки проекта и посмотрите каталог проектов. Нужен разбор конкретного проекта, начните с бесплатной диагностики.